Avec une plateforme de titres de créance évaluée à 15,4 milliards de dollars, QuadReal apporte aux emprunteurs du Royaume-Uni et d’Europe continentale des capitaux flexibles et à long terme, ainsi qu’une approche d’investissement sélective
Principaux points à retenir
- La plateforme mondiale de créances immobilières de QuadReal est passée de 6 milliards de dollars au moment du lancement en 2021 à 15,4 milliards aujourd’hui.
- La plateforme a réalisé plus de 17 milliards de dollars d’investissements sur cinq ans, dont 4,9 milliards de prêts en 2025.
- QuadReal a alloué 3,5 milliards de dollars à l’Europe, dont 275 millions de livres sterling déjà investis dans cinq prêts britanniques depuis octobre 2025
- La plateforme cible le segment des prêts compris entre 50 et 80 M€, des positions de premier rang aux positions subordonnées, et des secteurs tels que les logements construits pour être loués, les logements étudiants, l’immobilier industriel, la logistique et l’entreposage en libre-service.
- QuadReal investit à partir de son propre bilan sans recourir à l’effet de levier, ce qui procure aux emprunteurs la certitude d’une exécution.
QuadReal accélère la croissance de son activité mondiale de créances immobilières, l’Europe représentant le prochain grand chapitre pour la plateforme. Dans une récente entrevue sur PERE, Prashant Raj, président, Dette mondiale, et Derek Richter, premier vice-président, UK Debt Investments, ont expliqué en quoi le capital à long terme de la société, la flexibilité de son bilan et sa politique de souscription rigoureuse contribuent à son expansion.
Une plateforme d’envergure aux ambitions mondiales
En 2021, QuadReal a lancé son programme d’investissements par emprunt direct avec un portefeuille d’environ 6 milliards de dollars. Aujourd’hui, la valeur de la plateforme s’élève à 15,4 milliards de dollars. Au cours des cinq dernières années, elle a effectué plus de 17 milliards de dollars d’investissements tout en percevant environ 12 milliards de dollars en remboursements, dont 4,9 milliards de dollars de prêts en 2025.
Cette croissance a permis d’établir une base solide en Amérique du Nord. QuadReal applique maintenant la même approche rigoureuse en Europe, en bénéficiant d’une allocation initiale de 3,5 milliards de dollars pour la région et d’une flexibilité suffisante pour déployer davantage de fonds à mesure que des opportunités se présentent.
« Nous sommes un capital très patient. » Prashant Raj, président, Dette mondiale, via PERE
À partir du Royaume-Uni, vers l’Europe continentale
Depuis l’annonce de sa stratégie de crédit immobilier européen en octobre 2025, QuadReal a conclu cinq prêts pour un montant total de 275 millions de livres sterling. La première phase était axée sur l’établissement d’une présence directe dans les marchés du crédit au Royaume-Uni. L’équipe étend désormais son champ d’action à l’Irlande et à l’Europe continentale.
Cette expansion se fera de façon réfléchie, marché par marché. QuadReal peut compter sur ses capacités existantes en matière d’investissement et de recherche en Europe, tout en envisageant des coentreprises avec des partenaires locaux expérimentés. Cette combinaison de capitaux mondiaux et d’expertise locale vise à faciliter l’accès au marché sans compromettre la rigueur en matière de souscription.
« Notre capital est compétitif et se démarque de la concurrence. » Derek Richter, premier vice-président, UK Debt Investments, via PERE
En quoi le capital de QuadReal se distingue-t-il de la concurrence?
La plateforme d’emprunts de QuadReal investit à partir de son propre bilan et ne mise pas sur un effet de levier secondaire pour mener à bien ses opérations. Cette flexibilité permet à l’équipe de conserver des prêts, de réagir aux cycles du marché et de saisir les occasions affichant un bon équilibre entre risque et rendement.
Pour les emprunteurs et les partenaires, cela se traduit par une source de financement stable, la certitude de l’exécution des opérations et une approche axée sur les relations. QuadReal propose généralement du financement à taux variable de trois à cinq ans et peut investir dans des positions de premier rang, de premier rang bonifiées et des positions subordonnées lorsque la structure et le profil de risque correspondent à ses convictions.
Privilégier les marchés offrant le meilleur retour sur investissement
Plutôt que de tenter de rivaliser sur tous les segments du marché, QuadReal cible les secteurs où ses capitaux seront les plus utiles. Il s’agit notamment des possibilités de développement et de transition, ainsi que certains financements subordonnés pour des actifs stabilisés. L’équipe a également identifié le segment des prêts de 50 à 80 millions d’euros comme un domaine où les emprunteurs seraient parfois négligés par les prêteurs traditionnels.
Les secteurs prioritaires sont issus de la vaste expertise immobilière de QuadReal. Parmi ceux-ci figurent les logements construits pour la location, les logements destinés aux étudiants, les actifs industriels et logistiques, ainsi que l’entreposage en libre-service. L’équipe évalue également certaines options dans les immeubles spécialement conçus pour accueillir des bureaux médicaux et des centres de données, où la structure, la qualité des locataires et les risques liés à la livraison correspondent à son cadre d’investissement.
Une approche rigoureuse de la croissance à long terme
La concurrence reste vive dans le crédit immobilier européen. C’est pourquoi QuadReal privilégie une approche sélective : bien connaître les risques associés à chaque opération, s’assurer que le rendement compense ces risques, et rester prêt à s’adapter aux évolutions de la valeur relative entre les marchés, les secteurs et les différentes structures de capitaux.
Cette expansion témoigne également d’une tendance plus générale vers des stratégies immobilières axées sur le revenu. Alors que les prêteurs alternatifs jouent un rôle de plus en plus affirmé aux côtés des banques et des compagnies d’assurance, QuadReal estime qu’il existe un fort potentiel de croissance dans le crédit immobilier privé, ainsi qu’un besoin de capitaux institutionnels à long terme pour accompagner les emprunteurs dans les conditions changeantes du marché.
Lire l’article complet de PERE: La prochaine frontière de QuadReal en matière de dette (en anglais seulement)
