Prêt de 113 millions d’euros réalisé au nom de sa coentreprise avec QuadReal Property Group, et prêt de 35 millions d’euros au nom de sa coentreprise avec RSF Partners
Les transactions reflètent la demande institutionnelle continue d’actifs logistiques urbains de grande qualité conformes aux critères de l’ESG sur les sous-marchés français soumis à des contraintes d’offre
Valor Real Estate Partners (« Valor »), spécialiste du dernier kilomètre connaissant la croissance la plus rapide en Europe, a réalisé deux financements distincts totalisant environ 148 millions d’euros dans deux portefeuilles de logistique urbaine couvrant Paris et Lyon, tous deux fournis par Deutsche Pfandbriefbank AG (« pbb »). La première transaction, un prêt de 113 millions d’euros, a été réalisée au nom de la coentreprise de Valor avec QuadReal Property Group (« QuadReal »), société internationale d’investissement, d’exploitation et de promotion du secteur immobilier. La seconde, un prêt de 35 millions d’euros, a été réalisée au nom de la coentreprise de Valor avec RSF Partners.
Le prêt de 113 millions d’euros est garanti par un portefeuille logistique du dernier kilomètre de neuf actifs totalisant environ 63 400 m2 dans les régions métropolitaines de Paris et de Lyon, avec accès direct au réseau autoroutier A1, A3, A6, A86 et A104 à Paris, et A7, A43 et A46 à Lyon. Les actifs loués sont garantis à des locataires de grande qualité dans les secteurs de la construction, de la santé, de la distribution automobile et de la logistique par des tiers. Les actifs de Mitry-Mory et d’Aulnay-sous-Bois, d’une superficie totale de 17 481 m², sont des parcs de distribution urbains en cours de développement dont l’achèvement est prévu en mai 2026. Ils afficheront les meilleures performances ESG de leur catégorie, tandis que le centre de transbordement de Fleury-Mérogis, d’une superficie de 10 156 m², fera prochainement l’objet d’un vaste programme de rénovation et d’agrandissement visant à atteindre des normes équivalentes – chacun bénéficiant de certifications BREEAM, d’une installation photovoltaïque sur le toit, d’un éclairage DEL, de bornes de recharge pour véhicules électriques et de systèmes de gestion technique des bâtiments intégrés. Les six autres actifs sont soit entièrement loués, soit activement commercialisés pour être loués. L’actif de 6 026 m² de Villeneuve-la-Garenne a fait l’objet d’une prélocation sur un bail de dix ans à la suite d’une rénovation de catégorie A achevée en 2025.
Le prêt de 35 millions d’euros est garanti par un portefeuille logistique du dernier kilomètre de deux actifs entièrement loués, totalisant environ 30 900 m² au nord de Paris, comprenant des actifs à Roissy-en-France et à Dugny – tous deux avec accès direct au réseau autoroutier A1, A3, A86 et A104. Le portefeuille est attribué à deux locataires de grande qualité titulaires de baux à long terme d’une durée moyenne pondérée de 8,74 ans. L’actif de Dugny, un entrepôt de 25 832 m² entièrement rénové entre 2021 et 2023, détient un CPE de classement « A » et comprend des bornes de recharge pour véhicules électriques, un éclairage DEL, une technologie de comptage intelligent et un revêtement thermique à haute efficacité. L’actif Roissy-en-France, un actif du dernier kilomètre de 5 090 m² rénové en 2024, détient un CPE de classement « B » et des références en matière d’émissions de gaz à effet de serre de catégorie A.
La pbb a été sélectionnée à l’issue d’un processus hautement concurrentiel dans le cadre duquel Valor a sollicité à la fois des banques et des fonds de dette, suscitant un vif intérêt et une concurrence importante. Sa proposition s’est démarquée sur le plan de la structure, des prix et de la solidité de sa relation existante avec Valor.
Miles Muthu, premier vice-président de Valor, a déclaré : « Le fait d’effectuer deux financements de cette envergure simultanément avec la pbb témoigne de la qualité de ces deux portefeuilles et de la profondeur de notre relation avec un prêteur qui connaît bien notre plateforme. Les deux portefeuilles sont ancrés dans des actifs de premier ordre et conformes aux critères de l’ESG dans des sous-marchés urbains soumis à des contraintes d’offre, et qui sont loués à des locataires de premier plan ou en cours de repositionnement à cette fin. Nous sommes ravis d’avoir obtenu des résultats probants tant pour RSF Partners que pour QuadReal, et nous demeurons très actifs et déterminés dans le domaine de la logistique urbaine française. »
Olivier Katan, responsable du financement immobilier en France à la pbb, a ajouté : « Nous sommes ravis de continuer à soutenir Valor en France sur ses stratégies de base et à valeur ajoutée, en collaboration avec l’équipe parisienne, notamment Johann Demazel et Nicolas Rousseau. Ces transactions simultanées d’envergure illustrent la capacité de la pbb à approuver et à exécuter des transactions complexes dans des délais serrés et dans un environnement très concurrentiel. Elles démontrent également la fiabilité et l’efficacité du nouveau modèle opérationnel et de la nouvelle stratégie de la banque.
« Nous tenons donc à remercier Valor, en particulier M. Miles Muthu et M. Matthew Phillips, pour leur confiance et leur professionnalisme continus, qui font de la pbb l’une des premières banques partenaires de Valor en Europe. »
Thomas Blangy, premier vice-président de QuadReal, a ajouté : « En collaboration avec Valor, nous avons bâti un portefeuille attrayant d’actifs logistiques du dernier kilomètre bien situés et de qualité supérieure. En particulier, les régions autour du Grand Paris et de Lyon, qui représentent certains des marchés logistiques les plus importants d’Europe, constituent des points forts. Ce financement est un vote de confiance clair dans notre stratégie d’investissement mondiale visant à cibler des actifs de qualité dans les centres logistiques urbains à forte croissance en Europe et au Royaume-Uni. »
